這裡亞夜。
亞夜從 2023 年 6 月開始玩股市至今，
大約算是 8 個月左右。
目前的資本利得是 12 萬左右，
獲利率大約是 7.8%。
以年化報酬率來看，
大約 11.7%，
長遠來看，
台股的成長幅度大約是 5% 左右，
能夠有這樣的成績，
當然跟 2023 年整體台股表現亮眼有關，
但市場好是一回事，
萬一遇到熊市怎辦？
投資一定有風險，
有賺有賠乃是日常。
股票要獲利不外乎兩個，
一個是資本利得，
白話說法就是低買高賣的價差。
例如台積電買 590 賣 600 就是每股賺 10 的意思。
另一個則是現金股利，
現金股利相當於把本金拿來給你當利息，
你的資產實質上不會增加。
因此衍生出一個概念叫做「填息」，
也就是說，
為了發利息而下疊的股價花了多少時間補回去，
這就叫做填息。
例如台積電 600 發 3 的現金股利給你，
你拿了 3 元很爽但台積電的股價會立刻變成 597，
因此你實際上沒有賺錢。
但是之後台積電股價又會回到 600，
這個過程就叫做填息，
而最終，
其實都是所謂的資本利得，
也就是說基本的獲利都建基於股價的上漲。
然而股市雖然長期趨勢而言是往上走的，
但短期來說一定是上下震盪的。
正因為是震盪的，
所以才會有賺有賠，
也才會有所位的做多做空以及套牢等等。
所謂的套牢就是，
你買了以後，
股價就一路跌。
由於想要追求獲利，
所以當股價比成本價還低時是不能賣的，
因為賣了就虧錢啦！
這稱為「套牢」。
要解套就是要等他回檔，
比的是一個氣長。
以敝人的例子來說，
敝人八月多買進台積電，
印象中那時可是 594，
接著台積電股價一路洩，
最低跌到 520 左右，
一直到上上個禮拜才好不容易回檔回來到 598，
上週終於突破 600 整數關卡。
苦等了半年可終於解套了。
以理論上來講當然是這樣沒錯，
但這樣不就太外行了嗎？
萬一你買什麼股票都要先壓個半年才開始獲利，
不覺的投報率太低了嗎？
你別看 594 到現在 630 也賺了 6%，
如果統計到上上週的 598，
那可是只有小賺 1% 都不到，
你放銀行定存都沒這麼慘。
事實上聰明的你也注意到了，
既然這半年股價都在跌，
甚至跌到 520，
那如果在這半年間加碼，
成本不就低了嗎？
那不就賺更多了？
這就是股市的本質——震盪下的操作方法之一。
為什麼說是之一？
因為敝人也是菜鳥，
只能想到這種懶人法。
高手可能有更好的辦法，
但敝人只能說，
這種方法操作簡單，
而且至少勝率是有的，
他不會讓你大賺，
但可以讓你穩定賺，
且通常不太會虧錢。
為什麼拿台積電舉例？
因為很明顯的，
台積電在可預期的未來內不會倒閉下市。
如果你要投資的公司下市，
你股票直接變壁紙，
那就是真正意義上的打水漂。
我們總是要避免風險的嘛，
所以挑台積電這種至少不會立刻倒掉的公司投資就對了。
啊如果你要問說，
萬一台積電發生什麼問題然後真的就立刻倒閉了怎麼辦？
好，
雖然不能說完全不可能，
但就現有的資訊來看機率是很低的。
這就像是你搭飛機不能說絕對不會摔飛機，
但摔飛機的機率很低，
所以你寧願冒著摔飛機的風險也要搭。
如果你連這一點點的風險都承擔不起，
那你真的別活了。
回到正題。
就算是台積電這種績優公司，
股價也是高高低低嘛！
所以一定會遇到震盪。
但就算震盪，
他不會倒，
所以一定可以陪他玩下去，
總是有機會等到反彈的。
敝人是這樣：
590 買，
然後一路跌，
跌了一個月，
說真的心情是一個差到不行。
不過轉念想，
那時已經 560 了，
如果這時加碼，
平均成本不就只剩下 575 了嗎？
雖然還是虧錢，
但虧錢的趴數變少了。
敝人不是神，
怎麼會知道台積電會漲還是跌？
不知道嘛！
台積電的經營狀況一直都是那麼優良，
利多消息並沒有消失，
但它股價就是跌下去了啊，
你怎麼預測？
無法預測的。
畢竟只要出現賣壓股價就會跌，
誰會預期到那個時候外資都在賣台積電咧？
至少亞夜這種散戶很難知道。
但沒關係，
它繼續跌，
亞夜繼續買。
它跌到 540 的時候亞夜又追，
跌到 520 的時候亞夜又追，
平均下來，
亞夜的台積電成本來到 556 元，
一口氣把成本拉低了快 40 元，
現在漲到 630 了，
是不是一口氣每股獲利就多了 40 元了？
這是亞夜在實際練習操作的過程，
所以不是很完美。
而且亞夜的資金並不雄厚，
沒辦法一出手就是一張（1000 股）。
亞夜是用零股的方式一點一滴累積的，
哪怕是 600 的高價，
50 股也才 3 萬元，
並不是完全負擔不起。
當然，
亞夜是把這十幾年的存款都拿出來丟了才能有這麼多錢，
但現在也沒錢（存款）了就是。
具體來說是這樣：
台股的標的，
從相對高點開始一路下跌，
以這個高點為基準，
連續下跌到 20% 還沒有出現反彈的機率是 30% 左右，
而連續下跌到 30% 還沒有出現反彈的機率則是 3%。
換句話說，
除非你很神剛好買到了那個 3%，
不然你買的股票最多給你跌 30% 就幾乎都會反彈。
事實上，
台積電從 590 跌到 520 那段過程也是起起落落，
並不是真的一路跌下去。
台積電這個才跌掉 12%，
距離 20% 還差得遠呢。
所以策略是什麼？
當股價噴掉了 10% 左右就是一個不錯的買點，
你這時加碼，
你的成本就減少了 5%。
如果它繼續探底，
到了 20% 左右，
你又加碼，
這時你的成本就又減少了 5%。
而此時，
按照歷史的統計經驗，
有 70% 的機率會反彈，
而這個反彈也不需要漲回原本的高點，
只要漲到原本的九成就解套了。
而如果它繼續探底，
真的觸及 30% 的跌幅，
你再加碼一次，
你的成本就只剩下原本的 85% 了，
而這時你的股票可是有 97% 的機率會回檔，
這時真的差不多該解套了。
用數字來說明就是：
100 元買進 1 股，
結果跌到 90 元。
那就再買進 1 股，
現在是 2 股合計 190 元成本，
平均成本是 95 元。
結果又跌到 80 元，
那就再買進 1 股，
現在是 3 股合計 270 元成本，
平均是 90 元。
如果又跌跌到 70 元了，
一樣再買，
你的成本來到 4 股合計 340 元，
平均是 85 元。
雖說你有 97% 的機率回檔，
但回檔不見得會回多回少。
你不能要求回檔總是能回到原本的 100 元，
但是它只需要回到 85 元你就解套了。
如果現在回到 80 元要怎麼辦呢？
這時就賣 1 股。
以這個案例來說，
我們是 100、90、80、70 各 1 股，
你把 80 的那股賣掉，
你就只剩下 100、90、70 各 1 股了。
如果漲到 90，
那就再賣 1 股，
如果漲到 100，
你就再賣 1 股。
這樣一個震盪下來，
你不賺不賠，
但是你的持有成本立刻從 100 元降到 70 元了。
這只是用最小單位去看，
當然實際操作上要考慮交易稅與手續費，
你這樣一股一股買賣實際上光是繳手續費你就虧慘了，
所以當然不會玩這麼小。
再說，
我們有正職的，
人家股市開市的時候我們人在上班，
抽空開軟體買賣股票還可以，
但隨時盯盤顯然是行不通的，
所以你只要決定好，
一個月的什麼時候要進場，
就已那天為基準就好了。
然後單就掛著，
現在啊，
你在非交易時段下單就會變成下一個交易日的預約單，
只要市場符合條件就會成交，
根本不需要你盯盤。
以這個例子來說，
這檔股票現在在下跌，
明天到了交易日了，
那你就先把價格打好丟出去，
到時如果狀況發生了自然會成交。
例如，
你買的總成本是 100，
而現在每天都一直跌，
這時你就 90 買的預約單丟出去，
如果當天一直都沒有跌破 90，
你雖然不會成交，
但意味著股價沒有下去；
相反，
萬一股價一開盤就摔破，
那你最多就是 90 塊成交，
甚至有可能買更低。
反之，
現在股價跌到 70 了，
然後也確認反彈了，
你就 80 賣的單子給它掛出去，
你管他是不是芭樂價，
掛到成交你就解套了，
因此為什麼要看盤？
甚至，
如果現在股價剛好在 75 這個不上不下的位置，
你就同時掛 70 買 80 賣，
沒準你就同時成交等於買空賣空現賺 10 元。
而就算只有單方面成交，
買 70 或者賣 80 都是在幫我們降低成本，
都是好事。
（當然你得注意，有漲跌停 10% 的限制，所以 70 元時是沒辦法掛 80 賣的）
說到底，
其實這不過就是定期定額的一個變體而已。
而且，
解套通常不是一個月兩個月就能解開的，
畢竟一旦碰上熊市，
趨勢往下的時候想要解套就更難。
但按照亞夜的這套操作，
只要股票不下市，
成本只會越來越低，
那麼等景氣循環以後，
解套是遲早的事。
換句話說，
採用這套策略，
根本就不用怕套牢。
就只是一個問題，
這是針對個股的操作，
如果你只單壓一支股票，
那麼到底是 3% 還是 97% 本質上都是沒有意義的，
因為它一定會發生一個，
但你不知道是哪一邊。
因此你必須要分散投資很多支股票，
這樣你也許真的買到爛股，
但總不會每一支都是爛股，
最後因為總成本越來越低，
因此平均起來就是淨獲利了，
可不是嗎？
可是，
要分散投資多檔股票說來簡單，
光是要去哪選那麼多的標的就是個難題了，
又不是每個都跟台積電一樣有名，
貿然投資自己都沒聽過的公司總是有問題的吧？
那麼這時就是買 ETF 的時候了。
買 ETF 相當於買一個投資組合，
這也是為什麼 ETF 總是能夠獲利的原因了。
而各檔 ETF 的績效又不一樣，
所以只要分散買幾檔 ETF，
基本上就真的可以躺著領被動收入了。
而其實，
那些所謂「萬年不漲」的股票，
其實並不是公司沒有獲利，
而是可能大多數的獲利都拿來配息了。
就如敝人說的，
今天公司配 1 元給你，
相對的股價就會下跌 1 元，
因此你的資產總和不會變。
你今天 100 買，
賺了 10% 變成 110，
結果公司配息給你 10 元，
股價又降回 100，
你是實際賺了 10 元沒錯，
但是下次又漲 10%，
你不就還是只能賺 10 元嗎？
但如果你把 10 元存回去，
下次不就能賺 11 元了？
那公司配息給你，
你又拿回去買公司股票，
以結果來說，
你的獲益最終還是來自資本利得的價差嘛。
最後，
領到的股息要怎麼運用呢？
你要拿去花掉當然隨便，
但最好是丟回股市去賺「複利」效果。
如果一年賺 5%，
你就把這 5% 花掉，
你要放 20 年才會回本。
但是同樣一年賺 5%，
你把 5% 都繳回去繼續放，
只要 14 年就回本了。
既然你有在工作，
每個月都有收入來應付開銷，
那這些多餘的錢當然要繼續投資才能更快累積財富。
可是，
花錢買股票就是為了賺錢，
賺到的錢繼續買，
所有多餘的錢都在股市裡了的話，
那不還是等於沒有多餘的錢可以亂花？
話是如此，
但你還年輕，
年輕就是要累積資產。
別人只能一個月領三萬月光，
你一個月領三萬然後撥一部分丟股市，
十年後它什麼都沒有，
但你十年後已經有一筆資產會每年額外給你被動收入了。
你現在還有工作能力可以繼續生活，
而資產的部分就繼續複利獲利；
當五十年後你退休時，
你累積的資產光是固定配息說不定就比你退休前的月薪還高，
而月光族則什麼都沒有。
套句巴菲特說的：
有錢人跟沒錢人的區別在於你睡覺的時候有沒有繼續賺錢。
睡覺怎麼賺錢？
當然是用錢叫別人幫你賺錢啊。
怎麼叫？
買股票啊不然？
封面圖片：AI生成
巴哈說 AI 為主的創作要標記，
敝人去年就都誠實標記了還等巴哈公告咧……
達人
