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存股亂象 :榨汁型基金

邦邦喵 | 2022-07-18 19:44:52 | 巴幣 3662 | 人氣 7829

[情報] 00900成分股審核結果 Mon Jul 18 17:03:01 2022

成分股納入(27) 成分股刪除(27)   3
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這種ETF你看到真的該警惕一下

一看到這消息真的覺得股市沒有新鮮事

美股玩爛的東西拿來舊瓶新裝

在台股也可以賣得嚇嚇叫

大家要好好研究一下自己的標的


不要踩到陷阱!!!

榨汁:共同基金如何利用投資人對於高股息的偏好


Lawrence Harris, Samuel Hartzmark and David Solomon
在 2015 年發表於 Journal of Financial Economics 的著名研究
Juicing the Dividend Yield: Mutual Funds and the Demand for Dividends, ”

有些共同基金會在公司要配息之前進行大量購買高 殖利率 股票,
用來當作增加 基金 配息的一種手段。研究中作者所調查的基金

每年有超過 7 %的基金所支付的股息是其原持股部位的兩倍以上。
作者稱這種行為為「榨汁( Juicing )」屬於強迫讓基金產生高股息的手段

共同基金可以通過兩種方式來滿足投資者對高配息的需求。
第一種方法比較單純就是直接購買高殖利率的股票。
第二種方法就是通過「為股息而買股息」,
用人為方式提高基金的股票配息率,
該過程包括在公司配息給投資者當天之前購買股票(除權日前買進),
然後收到公司配息後再賣出股票。

作者發現有進行榨汁行為的共同基金會產生很高的交易成本(手續費佣金、買賣差價和市場衝擊成本),
當然這些費用由投資人買單,所以榨汁對投資人來說是種非常昂貴的負擔,
雖然領了高配息,卻嚴重增加基金的內扣費用,大幅拖垮投資績效。

榨汁基金吸引大量資金流入


儘管榨汁行為帶來諸多成本上的問題,並且對投資人相當不利
不過 Harris, Hartzmark and Solomon 還是發現了
榨汁行為可以為基金帶來大量的資金流入
對基金規模擴張相當有利
。和同類基金相比,有榨汁帶來超過 1.38% 超額配息率的基金,
竟然可以為基金每年平均增加 6.8% 的資金流入,有榨汁帶來超過 2% 超額配息率的基金,
竟然可以為基金每年平均增加 12.2% 的資金流入。

作者想知道是誰購買了這種不良榨汁行為基金,間接鼓勵和促進金融業者的不良行為,
結果發現都是那些投資知識尚淺的菜雞投資人
而且通常都是被類似被銀行理專業務推銷購買而成。
投資人的行為偏差與心理問題,
如逃避後悔情緒、損失趨避、抑制衝動消費而造成的高配息偏好

很容易就變成金融業者的攻擊弱點,造成投資人付出了高額的費用,
換來低到不行的投資績效,自己還渾然不知,想說高配息就沾沾自喜,
真的令人不勝唏噓...


資料來源:
https://www.stockfeel.com.tw/%E5%AD%98%E8%82%A1-%E8%82%A1%E6%81%AF-%E5%9F%BA%E9%87%91-%E6%AE%96%E5%88%A9%E7%8E%87/

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創作回應

全婆俠
謝謝硬邦邦 總是學到新知
2022-07-18 22:22:27
勇者就是愛巨乳
我以為是色圖結果是這個
2022-07-20 13:36:39
邦邦喵
[e6] [e6]
2022-07-20 13:43:00
南宮仲景
0056算這類型ㄇ
2022-07-20 21:20:10
邦邦喵
目前不是 看含息報酬一直是往上的
2022-07-20 21:21:47
長谷川路以
又會榨汁 又會看基金
無敵的吧
2022-07-22 00:51:36
邦邦喵
https://media.tenor.com/images/b7f3e32f2f2d23b988516a1cfd772772/tenor.gif
2022-07-28 19:29:04

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