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下一個電動車板塊:商用火箭時代,哪一家公司會是The next of Tesla?

作者:占卜士呆皮│2021-10-18 02:02:44│巴幣:1,049│人氣:625
前言

在動筆之前,呆皮在思考:「要不要在一個討論動漫畫為主的論壇的個人創作裡談論股票?」這可能意味着這是在做一件不讀空氣的事情。

但既然呆皮又不會用Facebook,也不想用PTT這些人多口雜的麻煩平台,所以不得不承認,在中文圈裡可能只剩巴哈姆特的小屋能討論這玩意(盡管個人認為巴哈的管理策略爛得有剩)。

OKAY,廢話少說,這篇文是講股票,就一定會談論到收益和風險,想讓資產穩定成長,請左轉SPLG或SPXL,高收益往往是伴隨着高風險的。

處於大QE時代,市場資金泛濫成災,任何一支有炒作空間的股票都會被嚴重高估。但大部份的股票還是離不開Pump and dump的模式,像台股最近的航運、鋼鐵,最後資金還是回到電子股,強者恆強,就是市場既有的運作方式。但美股是全世界最大的股票市場,總是有新的公司、新的板塊能突圍而出,像互聯網、半導體和令和世代最強勢的電動車等等。

那有沒有一個板塊,有潛力成為下一個電動車板塊,爭奪時代寵兒之位?讓我們一起來深入淺出。


仰望星空,火箭公司的龍頭:SpaceX

很顯然地,電動車巨頭Tesla股票的高估值,離不開Elon Musk的可回收火箭在商業上的成功,噢,應該說是傳奇,Elon Musk就是現在華爾街最不敢得罪的人物。

08年雷曼危機的大嬴家:美國市場大空頭Michael Burry醫生日前也被揭露已平倉對TSLA的看跌期權(PUT)部位。在這樣的一位人物的淫威下,火箭板塊的其他公司是不是沒有出頭之日?

Blue Origin的法律阻撓、Virgin Galactic的太空旅遊、Astra Space的炒作,都沒有一家能正面挑戰SpaceX地位,這樣的市場環境下,有沒有一家公司,走出了自己的路,開拓新的市場?


來自紐西蘭的小火箭龍頭:Rocket Lab

如果說SpaceX是專注於載重1500KG以上的大火箭公司,那麼由Peter Beck成立的Rocket Lab(下稱RKLB)則是走相反的路線:小火箭、低成本,專注於500KG以下的載重。

目前人類有能力發射火箭的企業有很多家:SpaceX、Blue Origin、ASTR、SPCE、RKLB,但恕我直言,除了SpaceX和RKLB,其他都是三流企業。

因為在全球市場裡,只有SpaceX和RKLB能把衛星帶到地球赤道同步軌道(geostationary orbit)。


RKLB的Electron火箭,發射費用為1200萬美元單次(per launch)

SpaceX的Falon 9則為6000萬美元單次

讓人驚喜的是,RKLB已於9月與美軍太空系統司令部(SSC)簽訂了達2435萬美元的合約,以開發下一代Neutron可回收火箭,協助美軍進行更多任務。


又一個沒有大學證書的企業創辦人:Peter Beck

RKLB的創辦人Peter Beck,恐怕就是為了火箭而生。

從小仰望星空,直到高中畢業在紐西蘭當電器行當學徒,偷用公司的工具製造火箭引擎,接在腳踏車上,簡直就是一個活生生的瘋子。

及後參訪NASA,卻對裡面工程師的過時思想感到失望,決定和志同道合的人共同努力,在2006年開創Rocket Lab,在2017年5月成功發射第一支火箭,建立起現今公司商業模式的基底。

沒有念完大學、土炮的工程師,看起來是不是跟美股超級企業(mega cap)的創辦人們擁有共同特徵?


無限星河,價值如何?

關於這支股票的目標價,說出可能嚇死人,但呆皮期望RKLB在沒有拆股的情況可以在10年內達到350美元一股。

原因是根據SpaceX現有的Valuation來計算,目前SpaceX已達到一千億美元(100 billion),RKLB的Market Cap只有5.74 billion。

在火箭板塊開始獲得市場關注的現在,產業老二用十年的時間追上大哥的市值(UMC從低位開始算也是一支十倍股),更何況RKLB 2024年也將推出重型可回收火箭Neutron,可視為SpaceX的有力競爭者,只要基本面穩步成長,350並不誇張。

誠如耶魯大學管理學院前院長Burton Malkiel所言,股票的定價完全是按照市場當時的氣氛(投資人的心情),所謂的PE、PS等數據僅供參考。

不過強勢股的特徵是有跡可循的,即基本面+空中樓閣,TSLA就是一支兩面兼備的股票(電動車、太陽能技術 + Elon Musk的故事)。

而RKLB,也擁有相同特徵:Electron火箭的實際商業模式 + 創辦人Peter Beck的故事 + Neutron火箭成功後成本的再下降等)。

但很可惜地,這篇文章沒有辦法100%肯定RKLB十年後一定會達到350,也不會這樣說,這只是個人的長期目標價。



合併後瘋漲,投資者該馬上建倉嗎?

很遺憾地,從上圖可見,RKLB的走勢是教科書級別的Pump and dump,完全由莊家控制價格走勢的股票,盡管呆皮是在9塊開始喊做多(見股串紀錄,懶得找了),仍然感到心驚肉跳。

莊家股,也意味着技術分析(TA)不適用於RKLB,投資者該如何加倉?

在同樣是國防級黑科技股票裡的PLTR裡,我們可以看到相同走勢,這間接反映了華爾街的暴虐操作,不會對散戶投出絲毫同情。

而幸運地,RKLB是一支SPAC上市股票,包括主力在內,大部份投資者的成本都位於10美元,也就是說10美元是一個終極無敵超強力神級支撐,主力也不太可能把股價摔至5美元(自己也會虧錢)。

所以傳統左側交易的金字塔式加倉仍然適用,個人的策略會選擇在相對低位開始建倉,低於10塊可以加大注碼。

說到這裡,害呆皮自己也想瘋狂買進了,但基於風險和報酬成正比的原則,理智的長期投資人也是應該管控自己的個股比例,避免受到市場的嚴厲教育。

最後附上創辦人Peter Beck 2019年的TED TALK
引用網址:https://home.gamer.com.tw/TrackBack.php?sn=5293557
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留言共 11 篇留言

War Never Changes
Nice work

10-18 02:07

War Never Changes
我會記住ㄉ 以後開美股除了Tsla 加拔拔一個

10-18 02:08

占卜士呆皮
10-21 03:50
小丑竟是我自己
謝謝拔

10-18 02:14

占卜士呆皮
不是拔,謝謝捧場10-21 03:50
村村
跟了 拔

10-18 02:52

湯姆克魯私私蛇
最近也想開美股戶了,etoro沒有的標的太多了

10-18 03:25

占卜士呆皮
Etoro終究不是真正的股票交易10-18 03:27
湯姆克魯私私蛇
拔,那麼晚還沒睡呀

10-18 03:29

占卜士呆皮
你也是,早點休息10-18 03:30
湯姆克魯私私蛇
好的,晚ㄤ

10-18 03:30

拜託不要
謝謝呆皮,不過有點好奇500KG能運啥?

10-18 07:21

占卜士呆皮
小型衛星,主要跟小企業合作,因為SpaceX的Falcon 9載重量太大,要跟大企業排程和配合投放地點才便宜,RLKB則不用10-18 11:56

呆皮好淵博感覺看了不少書跟文章[e17]嗚嗚 我則只會空氣 如果以後有進場美股買些來當壓倉寶 現在只能放在牛牛的自選裡 爾偶看一下

10-18 10:15

占卜士呆皮
多搞點,充滿未來的企業10-21 03:49
別動肝火
勝利

10-21 03:41

占卜士呆皮
好耶10-21 03:49

哭阿 怎麼這裡也漏字 呆皮我不會讀空氣 這裡原本要打吸空氣的[e3]

10-21 09:32

占卜士呆皮
10-21 09:33
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