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【書語】不願認輸的損失規避心理「簡語」

作者:赤紅時夜│2021-05-12 22:24:51│巴幣:160│人氣:257

〈驕傲與後悔〉

  行為學家強調,驕傲與後悔的情緒對投資人的行為影響重大。投資人很難承認自己做出糟糕的股市決定,甚至很難坦誠面對自己。
  如果必須向朋友或配偶坦承錯誤,可能會變得更加悔不當初。相反的,投資人如果創造出獲利龐大的成功投資,通常會驕傲地昭告世界。

  許多投資人可能覺得,只要緊緊抓住賠錢的部位,總會等到回本的那一天,擺脫懊悔的心情。
  這些驕傲與後悔的情緒可能會讓投資人緊守賠錢部位,並且賣出賺錢的股票。

  研究者針對一家大型折扣券商進行研究,他們檢視一萬名客戶的交易紀錄,結果發現顯而易見的「處分效應」。也就是說,投資人有個明顯的傾向,總是選擇賣出已經賺錢的股票,卻留下賠錢的股票。
  賣出已經上漲的股票能讓投資人實現獲利並建立自信,如果賣出賠錢的股票,就會帶來後悔和虧損的痛苦。

  根據理性投資理論,這種不願意認賠的心理顯然不是上策,而且就算依照常識判斷,這也是愚蠢的行為。
  在美國,賣掉賺錢的股票,就必須支付資本利得稅;賣出已經虧損的股票則可以減少其他以實現獲利的稅額,或是歸到免稅額度裡。
  即使投資人相信現在下跌的股票日後會回升,先賣出這檔股票並且買進相同產業、前景與風險性質類似的另一檔股票,也仍然很值得。

  房屋市場顯然也有這種不願意認賠的心理。當房價上漲時,銷售量會增加,房產很快就會以賣家的出價或更高的價格賣出;但是,在房價直直落的時期,不只銷售量下滑,賣家的出價也遠高於市場價格,於是房子只得在市場上長期擱置。

  極端的損失規避心理,正是賣方不願意虧本賣出房地產的原因。


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留言共 3 篇留言

天月
你也踏入股市投資了嗎?!

05-13 00:06

赤紅時夜
沒。05-13 00:10
天月
不過股市很難去解釋說明沉沒成本效應的問題。 單論漲跌來說明太過於膚淺

另一個就是漲了就賣掉導致後面利潤少一大段

兩者結合造成散戶永遠的大賠小賺


奇根本原因就是對於這家公司的股票完全不理解導致

05-13 00:24

佛萊曼
通常被套牢的人,都會有種心理,那就是希望能等到能解套的時候,但往往都會浪費不少心神和時間成本,不願意趁早脫手,以降低機會成本帶來的負面影響。(事實是越早認賠,能夠將損失壓到最低)

其實將這些時間投入在其他有可能賺錢的股票上是更好的選擇,不過人有感性這種東西,要做到並不容易,就像我有些朋友知道哪些股票會上漲,但往往都貪得無厭,最後反而賺少或賠錢。

股票這東西很有趣的,如果要投資,自行研究是必要的,適當的聽進別人建議也是一樣,但絕對不能只聽別人的說法,因為那些真正賺錢的人,往往不會告訴你投資哪些是會賺,何必呢?這麼做有何好處?害人賠錢甚至可能遭惹怨恨。

05-13 11:30

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sakima55搞不懂他在想什麼
下班放鬆,不符合邏輯的拋腦後,一個sheet就能搞定的東西卻要搞成10多個excel真是有病。看更多我要大聲說4小時前


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