2448TT 晶電
晶電11月營收20.75億元,MoM+4.96%,因四元高度LED持續拉貨,背光因中國農曆年前拉貨而有回升,Q4營收可能較去年同期小幅衰退-5%,四元高度LED持續拉貨維持高檔有助其毛利率,最壞行情已過去,在北美照明市場快速成長之下,給予晶電62元目標價。
2474TT 可成
可成11月營收46.5億元,MoM+2.15,因Xperia Z1銷量佳,加上iPad Mini Retina進入拉貨高峰,但12月NB、SmartPhone進入淡季,預估營收小幅下滑。預估2013年EPS18.58元。
至於2014年,NB方面,MSFT將停止支援XP,商用NB換機潮逐漸顯現。未來行動裝置的設計朝向輕薄、大尺寸,而金屬機殼具有輕薄、強固的特性,可成也將成為蘋果分散供應鏈之受惠者,三星手機也將放量,SP將為可成營收主要動能,預估2014年EPS20.2元,目標價198元。
5264TT F-鎧勝
鎧勝11月營收37.73億元,MoM+27.29%,因iPad Mini Retina/iPad Air進入拉貨期,預估今年EPS17.71元。
至於2014年,應蘋果持愈分散供應鏈,既有的供應鏈廠商將承受較大的價格壓力,目前F-鎧勝營收來源約80%來自蘋果,所以議價能力低於同業,未來可能受衝擊。
PER位於合理的區間範圍,該公司擴產態度保守,所以未來接新訂單機率低,加上單一客戶比率過高,後續營運風險增,不建議持有。
2454TT 聯發科
聯發科11月營收128.22億元,MoM-7.67%,第四季營收可望達380億元,下半年聯發科推出多款中低階晶片,3Q13已量產MT6582(四核)、並推出MT6588(四核1.7GHz),八核心晶片MT6290的LTEmodem,將可搭載聯發科的雙核~八核AP晶片出貨,至於MT6593 SoC晶片將於2Q14底推出,給于買進評等,目標價466元。
3706TT 神達
神達11月營收40.25億元,MoM+33.1%,受惠於國際伺服器大廠及雲端資料中心客戶的伺服器ODM訂單出增加,該公司在運動智能表及車用GPS在4Q也接到新訂單。神達轉投資的SYNNEX在4Q已獲得3D system在美國及加拿大的3D列印及相關耗材代理權,10/2013神達已處分SYNNEX部分持股,第四季認列處分損益約500萬7千美元,看好2014年轉型後的發展,故建議買進。